2024年3月，香港股市整體走勢比較平穩，恒生指數全月上漲0.18%，收報16541點，恒生中國企業指數上漲2.34%。美國方面，標普500全月上漲3.1%，收報5254點，納斯達克指數全月上漲1.79%，收報16379，創出新高。大道平衡策略基金目前的整體倉位維持在95%左右的水準，其中可選消費37%，資訊技術22.4%，工業11.23%，能源7.66%，金融6.88%，公用事業9.55%。基金目前港股持倉占比53.74%，美股持倉占比40.98%。3月香港PMI升至50.9，環比上漲1.2%，結束連續兩個月的收縮，今年來首度重回擴張水準。國內方面，國家統計局3月31日發佈數據，3月中國製造業PMI為50.8，環比上升1.7%。截至2024年3月末，我國外匯儲備規模為3萬2457億美元，較二月末上升198億美元，升幅為0.6%。2024年4月1日美國供應管理協會公佈3月ISM製造業PMI升至50.3，超出預期。4月3日公佈3月ISM非製造業PMI為51.4，不及預期。美國3月非農就業報告3月季調後非農就業人口增30.3萬人，3月失業率3.8%，超過市場預期。 3月，全國兩會在北京順利召開。期間2024年政府工作報告指出我國2023年國內生產總值（GDP）超過126億元，增長5.2%，居世界主要經濟體前列，同時政府還在不斷加大宏觀調控力度，經濟運行持續好轉，全年新增稅費優惠超過2.2萬億元，兩次降低存款準備金率、兩次下調政策利率。兩會期間，港澳委員不斷就踐行“一國兩制”，發揮粵港澳大灣區獨特優勢，融入國家發展大局發表言論。未來，香港也定將成為國家對外開放以及“一帶一路”戰略實施的重要平臺，為國家的長期繁榮做出重要貢獻。3月份，對於大道資本的兄弟姐妹們來說，是十分忙碌的一個月。投資方面，高股息量化策略仍然取得了非常好的投資業績，年初至今已經超過了7%的正收益，成立至今的1年時間裏，總投資收益達到了17%，並跑贏了恒生指數超過了25%。這樣的投資業績，已經超出了我們的預期，我們的投研能力得到了進一步的認證。我們追求的是低波動的穩定收益，1月份香港資本市場出現了將近10%的下跌，但我們的高股息策略專戶普遍回撤不到1%，投資人對這樣的操作結果非常的滿意，與我們的粘性也進一步加強。與市場上的同類策略不同，我們的高股息量化策略並非一成不變，我們的投研團隊還在不斷的進行著新的改進，我們也準備了很好的多因子模型，如果中國的經濟確認出現拐點，這樣的策略會有更好的效果。市場方面，3月1日香港投資移民正式啟動，我們本月亦簽署了幾位投資移民專戶，洽談的客戶接踵而至。投資移民業務是我們的一個老業務，也是我們非常專業的一個業務，這個業務是我們基金管理業務的一個新的增量，同時也是我們其他基金業務的入口，在將近二十年香港基金管理業務的職業生涯裏，深知像我們這樣成熟穩健、在一起共事超過十年、出身於大行背景的基金管理團隊並不多，我們相信投資人一旦認識我們，瞭解了我們團隊的做事風格，將會產生相當強的業務粘性，也必然會對我們其他的基金業務產生更大的信心，這個是我們的價值所在。本月我們陸續跟香港的幾家知名的私人銀行確立了合作的意向，這是基金管理業務基礎設施的一部分，其實很多不了解香港的投資人起初可能都會選擇在香港私人銀行開立帳戶並進行投資，但這些年下來，我們聽到的投資人以及私人銀行高管的普遍回饋，第一是投資業績十分不理想，第二是因為客戶經理的頻繁跳槽而導致的服務不好，第三是客戶經理的投資水準有限，無法很好的幫助客人做出正確的投資決策。而這幾點，恰巧是我們的優勢所在。第一，我們有成熟穩健的投資業績記錄和管理能力；第二我們的核心團隊在一起共事超過十年的時間，而我本人更是經歷了中資基金管理公司在香港發展的全過程；第三我們的市場人員都是研究員功底，對海外投資市場有著深刻的理解和認識，投資人只要跟我們聊聊，就會明顯的感覺到我們的專業能力。第四，體系化的投後服務，投資人知其然知其所以然，構成客戶無與倫比服務體驗的最後一塊拼圖。所以，香港的私人銀行很願意跟我們合作，我們是他們最好的專業投資機構補充。大道至簡，悟在天成。我十分相信基金管理行業並不是一個“快”的行業，我們不可能像小米那樣二十四小時賣出9萬臺電動汽車，創收200億，但我們在香港也創造過2個半小時公募基金銷售3億人民幣的佳績，是香港基金管理行業的一個奇跡。基金管理行業是一個可以不斷累計的行業，是一個通過扎實努力、埋頭苦幹、一步一個腳印，可以創造出一片天地的行業。我們用我們的理念在不斷的影響著周圍的人，包括我們的渠道，包括我們的投資人，包括我們不斷加入的戰友。
大道資本（香港）有限公司
創始人&總裁
李攀
